แม้ Warren Buffett จะไม่ได้ชื่นชอบการลงทุนในหุ้นสายการบินมากนัก
แต่ในปี 2016 เขาตัดสินใจใช้เงินลงทุนประมาณ 250,000 ล้านบาท ลงทุนในธุรกิจการบิน
ผ่านไปไม่ถึง 4 ปี เขากลับขายหุ้นทั้งหมดทิ้ง พร้อมกับยอมขาดทุนถึง 60,000 ล้านบาท
มันเกิดอะไรขึ้น?? แล้วเหตุใดเขาจึงตัดสินใจทำเช่นนั้น?? ติดตามอ่านกันได้ในบทความนี้ครับ…
1. การเข้าซื้อธุรกิจการบินของ Warren Buffett
ย้อนกลับไปในปี 2016 นั้น Warren ได้วิเคราะห์ว่าคนมีแนวโน้มเดินทางหรือท่องเที่ยวมากขึ้น และธุรกิจการบินจะเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์จากเทรนด์นี้
เขาเลยตัดสินใจเข้าลงทุนในธุรกิจการบินในที่สุด หลังจากไม่สนใจมันมานานนับสิบปี
แต่เพื่อกระจายความเสี่ยง เขาเลือกเข้าซื้อหุ้นประมาณ 10% ของ 4 สายการบินยักษ์ใหญ่ในสหรัฐอเมริกา ด้วยเงินลงทุนประมาณ 250,000 ล้านบาท
จนกระทั่งสิ้นปี 2019 ที่ผ่านมา พบว่ากองทุนของเขายังคงถือหุ้นในสายการบินต่างๆ ดังนี้
– Delta ถือหุ้น 71 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 134,000 ล้านบาท
– Southwest ถือหุ้น 54 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 94,000 ล้านบาท
– United Airlines ถือหุ้น 22 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 63,000 ล้านบาท
– Amarican Airlines ถือหุ้น 42.5 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 40,000 ล้านบาท
ซึ่งนั่นทำให้กองทุน Berkshire Hathaway เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับหนึ่งของ Delta, อันดับสองของ Southwest และ United
และยังเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่สุดอันดับสามของ Amarican Airlines อีกด้วย
2. การตัดสินใจครั้งสำคัญ
ในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคมที่ผ่านมา Warren ประกาศว่ากองทุนของเขาได้ขายหุ้นสายการบินออกไปหมดแล้ว
ทำไมเขาจึงตัดสินใจขาย!? นักลงทุนเฒ่าผู้นี้ให้เหตุผลว่า วิกฤติครั้งนี้ทำให้รูปแบบธุรกิจเปลี่ยนไป…
“ธุรกิจการบิน ได้เผชิญกับความเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ”
“ผมไม่รู้ว่าในอีก 2-3 ปีข้างหน้า คนจะยังคงเดินทางด้วยเครื่องบินเป็นจำนวนมาก เหมือนกับในปีที่ผ่านมารึเปล่า!?
แม้กระทั่งตอนที่ธุรกิจกลับมาดี 70% หรือ 80% แต่เครื่องบินที่ไม่ได้ใช้งานก็จะยังคงอยู่ แน่นอนว่าเรามีเครื่องบินมากเกินไปแล้ว”
คำพูดของเขาแสดงให้เห็นถึงแนวคิดที่ว่า คนจะเดินทางน้อยลงไปอีกสักพัก ซึ่งส่งผลให้รายได้หลักของสายการบินลดลง
ขณะที่ค่าใช้จ่ายต่างๆ ของสายการบินก็จะยังมีอยู่ ส่งผลให้กำไรลดลง
พอไม่มีกำไร ความน่าสนใจในการลงทุนก็น้อยลงตามไปด้วย
การตัดสินใจของนักลงทุนผู้ร่ำรวยที่สุดในโลกนี้ นอกจากจะส่งผลกระทบไปยัง 4 สายการบินใหญ่ในประเทศตัวเองแล้ว อาจจะส่งผลกระทบไปยังสายการบินอื่นๆ ทั่วโลก
ขนาด “นักลงทุนที่เก่งที่สุด” ยังไม่สนใจในหุ้นสายการบิน แล้วนักลงทุนรายย่อยจะทำอย่างไร!?
นี่จึงอาจจะเป็นสัญญาณไปยังนักลงทุนคนอื่นๆ ทั่วโลก ให้ทบทวนการลงทุนในหุ้นสายการบินใหม่อีกครั้ง…
ภาพ: Medium
3. ยอมขาดทุน เพื่อเดินหน้าหากำไรครั้งใหม่
ตอนสิ้นปีที่แล้ว กองทุนของ Buffett มีทรัพย์สินในสายการบินใหญ่ๆ แห่งนี้รวมกันประมาณ 330,000 ล้านบาท
ถ้าเทียบกับตอนที่เขาใช้เงินลงทุน 250,000 ล้านบาทเมื่อปี 2016
เท่ากับว่ากองทุนยังมีกำไรจากหุ้นสายการบินอยู่ประมาณ 80,000 ล้านบาท
แต่เมื่อเกิดวิกฤติโควิด-19 ซึ่งกระทบธุรกิจการบินโดยตรง ก็ทำให้ราคาหุ้นแต่ละสายการบินตกลงอย่างรวดเร็ว จนตอนที่เขาตัดสินใจขายนั้นมันมีมูลค่าประมาณ 190,000 ล้านบาท
การขาดทุน 60,000 ล้านบาทในครั้งนี้ อาจจะดูเป็นตัวเลขที่สูงมาก
แต่เมื่อเทียบกับมูลค่ากิจการของ Berkshire Hathaway ซึ่งสูงถึง 14 ล้านล้านบาท ก็เป็นตัวเลขเพียง 0.4% เท่านั้น
และพอขายหุ้นสายการบินทิ้ง เขาก็มีเงินสดเพิ่มมากขึ้นอีก จากตอนต้นปีที่บริษัทมีเงินสดไว้ช้อนซื้อหุ้นอีกประมาณ 4 ล้านล้านบาท
ซึ่งถ้าตลาดหุ้นตกลงไปมากกว่านี้ หรือมีธุรกิจที่ดีในราคาที่เหมาะสม เราอาจจะเห็นการเทคโอเวอร์ครั้งใหญ่ หลังวิกฤติโควิด-19 จบลงแล้ว
และถ้าเขาสามารถนำเงินจากการขายสายการบิน ไปซื้อธุรกิจที่สร้างกำไรได้อย่างมากในอนาคต
พอมองย้อนกลับมา นี่อาจจะเป็นการขาดทุน 60,000 ล้านที่คุ้มค่าก็เป็นไปได้…
4. ข้อคิดจาก Warren Buffett
สุดท้ายแล้ว Warren Buffett ได้บอกให้แง่คิดเอาไว้อย่างหนึ่งว่า..
“เราได้ตัดสินใจเกี่ยวกับธุรกิจการบินแล้ว เราจะถอนเงินลงทุนจากธุรกิจเหล่านี้ แม้จะต้องยอมรับการขาดทุนก็ตาม
เราจะไม่ลงทุนในบริษัทที่… ที่เราคิดว่าจะทำให้เราเสียเงินไปมากกว่านี้ในอนาคต”
คำพูดนี้อาจจะเป็นข้อคิดที่ฟังดูเรียบง่าย แต่กลับทรงพลังอย่างไม่น่าเชื่อ
และน่าจะเป็นคำสอนดีๆ ให้แก่เหล่านักลงทุนรายย่อยทั่วโลกได้เรียนรู้เพิ่มไว้อีกอย่างหนึ่ง…
แม้ Warren Buffet จะไม่ได้ชื่นชอบการลงทุนในหุ้นสายการบินมากนักแต่ในปี 2016 เขาตัดสินใจใช้เงินลงทุนประมาณ 250,000…
โพสต์โดย Billion Mindset – แนวคิดพันล้าน เมื่อ วันพฤหัสบดีที่ 7 พฤษภาคม 2020
ติดตาม Billion Mindset ได้ในหลากหลายช่องทาง
– เริ่มจากช่องทางใหม่ล่าสุด อินสตาแกรม https://www.instagram.com/billionmindset.ig/
– ตามต่อในทวิตเตอร์ https://twitter.com/Billion_Twit
– ติดตามเพจ Billion Mindset – แนวคิดพันล้าน อย่าลืมตั้งค่า See First เพื่อไม่ให้พลาดทุกโพสต์ใหม่นะครับ!!
ที่มา:
simpleflying.com/buffett-sells-stocks/
https://www.bbc.com/news/world-us-canada-52518186
https://markets.businessinsider.com/news/stocks/why-warren-buffett-invested-big-4-airlines-sold-them-loss-2020-5-1029167021
https://ycharts.com/companies/BRK.A/market_cap
Advertisement
